Плохая экономика, отток капитала и санкции ударили по региональным бюджетам. Бюджеты уже столкнулись с ростом ставок по займам, а это значит, что и без того неприятные долги будут расти еще быстрее, чем ожидалось. Денег у банков всё меньше, и теперь платить за займы приходится на 1-1,5% больше, чем планировали региональные власти. Уже сейчас долги субъектов и муниципалитетов УрФО превысили 100 млрд рублей, и с каждым днем эта цифра будет расти, поскольку бюджетам к концу года надо сводить воедино доходы и расходы, а доходов не хватает. Финансовые департаменты и министерства регионов судорожно решают, где и на каких условиях брать деньги – в банках, на рынке или пытаться просить у федерального бюджета.

По подсчетам эксперта Центра фискальной политики Дарьи Андреевой, на 1 августа 2014 года долги субъектов и муниципалитетов УрФО составляли 95 млрд рублей (4,7% совокупного долга консолидированных бюджетов субъектов РФ). 51% этой суммы приходится на банковские кредиты. «В связи с обострившейся политической обстановкой, неблагоприятной внешнеэкономической конъюнктурой растет ставка банковского кредитования, что неблагоприятно влияет на политику заимствований регионов, особенно в условиях увеличивающейся долговой нагрузки», – говорит эксперт.

С августа цифра долга изменилась, и чем дальше, тем больше она будет. Так, министерство финансов Челябинской области буквально на днях завершило подписание контрактов на открытие кредитных линий со Сбербанком и ВТБ. Договоры стали продолжением аукционов, которые прошли в конце августа. Общая сумма займов, по данным портала госзакупок, составила порядка 9 млрд 854 млн рублей. Ставка по кредитам, согласно тексту контрактов, в большинстве случаев составляет 11% годовых либо колеблется около этой цифры (10,85% — 10,92% годовых). По условиям соглашений, Челябинская область может выбирать кредитные линии в период с 1 октября по 1 августа 2015 года, а расплачиваться – в течение трёх лет.

Челябинской области, как и подавляющему числу российских регионов, средства нужны, чтобы ликвидировать дефицит бюджета и рассчитаться по предыдущим долгам. Для сравнения, осенью прошлого года Южный Урал также открывал кредитные линии в банках со сроком погашения в течение трёх лет. Правда, период выборки средств был ограничен тремя месяцами. Год назад кредит в банке обходился региону по ставке 9,6% годовых.

Уже столкнулась с повышением ставок по кредитам и Югра – один из самых богатых российских субъектов и один из «кормильцев» бюджета федерального. Как заемщик высокого качества, Ханты-Мансийский автономный округ всегда мог рассчитывать на более щадящую кредитную ставку, чем подавляющее число регионов. В сентябре Югра, пытавшаяся открыть в банках кредитные линии примерно на 7,3 млрд рублей, потерпела фиаско, рассчитывая на ставку в 9,57% годовых при трехлетнем сроке займа. Банков, желающих предоставить средства под такой процент, не нашлось. 

Сейчас в департаменте финансов Югры готовятся провести новые кредитные аукционы, повысив ставку по кредитам в проекте соглашений. О том, на сколько пересмотрена ставка, в департаменте говорить не хотят, ссылаясь на серьёзные рыночные колебания – мол, к моменту объявления аукционов ситуация может снова измениться. Источник в правительстве ХМАО говорит, что власти рассчитывают на небольшой рост — ставку в 9,7% годовых по кредиту.

Банкиры подтверждают рост ставок по займам для регионов. Из-за текущей экономической ситуации и проблем с деньгами на рынке страдают все, и региональные бюджеты – не исключение. В одном из коммерческих федеральных банков, занимающемся, в том числе, кредитованием бюджетов, отметили, что, согласились бы открыть кредитную линию Югре при ставке займа в 11% годовых (при сроке кредита год) и под 12,5% годовых, если речь идет о трехлетнем займе.

Конечно, коммерческие банки далеко не всегда могут конкурировать с госбанками по размеру кредитной ставки. Однако и у них сейчас далеко не всё так радужно. Так, ранее российский Минфин договорился с тремя основными кредиторами регионов — ВТБ, Россельхозбанком и Сбербанком – о предоставлении коммерческих кредитов на условии «ключевая ставка ЦБ плюс 1,25 п.п.». Сейчас ключевая ставка Банка России составляет 8% годовых. Сделаем оговоренную надбавку — и получим 9,25% годовых. На деле даже Югра не смогла получить кредит и по более высокой ставке.

При этом банки — крупные участники рынка не подтверждают изменения подхода к займам бюджетов. К примеру, в Уральском банке Сбербанка сообщили, что условия кредитования бюджетов, предлагаемые Сбербанком, не ужесточались. В Сбербанке уточняют, что «в соответствии с Бюджетным кодексом РФ максимальная величина процентной ставки при кредитовании муниципальных и региональных бюджетов определяется конкурсной документацией, а конечная – по результатам аукционов на право заключения государственных контрактов (а не Сбербанком – ред.)».

Альтернатива банковским кредитам – облигационные займы. Сразу несколько регионов УрФО намеревались выйти на рынок заимствований в этом году. По словам экспертов, после летней паузы облигации разместил Красноярский край. Ставка по четырехлетним бондам — примерно 11,9% годовых.

С учетом ситуации на рынке правительство Челябинской области пока отложило вопрос о размещении облигационного займа (были планы взять на рынке 10 млрд рублей). Как прокомментировал Znak.com министр финансов Челябинской области Андрей Пшеницын, необходимые для покрытия дефицита бюджета средства будут привлечены в рамках открытых в Сбербанке и ВТБ кредитных линий. «Ситуация на финансовом рынке сегодня такова, что по сравнению с банковским кредитованием экономической выгоды от облигационного займа нет. А процедура привлечения таких средств намного более сложная, длительная по времени и менее мобильная с точки зрения погашения займов», – отметил министр.

Под вопросом – размещение облигационного займа ХМАО. Так, ранее датой выхода на рынок было объявлено 20 октября. Округ планировал разместить крупнейший в истории округа облигационный заем на 14 млрд рублей. По данным нашего издания, среди чиновников округа нет единого мнения, стоит ли сейчас выходить на рынок. Ставки поднялись, при этом пока что доходы бюджета собирают в рамках плана, снижение цены на нефть и рост курса доллара компенсируют друг друга. «Пока среднегодовая цена нефти у нас идет 105 долларов за баррель при заложенной на этот год в бюджет цене 100 долларов, и нет тревоги, что из-за цен на нефть что-то будет не выполнено», – сказал собеседник нашего издания в правительстве округа.

Рассуждая о том, какую ставку могут получить облигации ХМАО, эксперты призывают ориентироваться на размещение Красноярского края. Югра, конечно, займёт дешевле, но ненамного. Участники рынка говорят, что регионам надо привыкать к тому, что «деньги подорожали». Благоприятно ли сейчас размещаться, единого мнения нет. Никто не знает, когда снимут санкции и капитал начнет возвращаться в Россию, и не будет ли дальше еще хуже с деньгами.

В такой ситуации кажется вроде бы удачным массовое открытие кредитных линий минфином Свердловской области в начале этого года (в конце 2013-го было объявлено 20 конкурсов на открытие кредитных линий по 500 млн рублей каждая на общую сумму в 10 млрд рублей). Победителями стали Сбербанк, ВТБ и «Северный морской путь». Согласно данным сайта госзакупок, ставка по этим кредитам составила примерно 8,5% годовых. Однако кредитные линии были открыты всего на год, а значит, уже скоро придётся брать новые займы.

Дарья Андреева напоминает, что у регионов есть еще одна возможность заимствования. Федерация проводит политику, направленную на «удешевление» бюджетных кредитов (ставка бюджетных и казначейских кредитов снижена до символических 0,1%), при этом ужесточаются правила их привлечения. Регион должен иметь утвержденную долговую политику с поэтапным снижением дефицита бюджета и сокращения рыночных долговых обязательств (банковских кредитов и ценных бумаг) в структуре долга. Предполагается, что эта мера обезопасит регионы от увеличения обслуживания стоимости займов и позволит частично заместить рыночные обязательства. Однако это потребует увеличения в федеральном бюджете средств, предусмотренных на предоставление бюджетных кредитов.

Как показывает практика, объемы бюджетных кредитов растут, однако далеко не все губернаторы могут похвастать получением солидных бюджетных займов. В УрФО в последнее время только Курганская область заявляла о такой поддержке (1 млрд рублей, что существенно для бюджета Зауралья). Однако срок кредита составлял всего 29 дней. Кроме того, главе региона Алексею Кокорину пришлось провести немало времени в федеральном Минфине, чтобы получить эти средства.